3月11日将有10只新股迎来申购，其中诚益通(300430)是医药、生物工业自动化控制系统整理解决方案提供商。经过多年的发展和积累，公司已形成较为完备的研发设计体系，具有多项自主研发的专利及非专利核心技术，是北京市首批认定的高新技术企业。公司以自主研发技术和自主生产的关键设备及组件为依托，面向医药、生物产业的大中型企业，提供具有定制化和个性化特点的自动化控制系统产品及整体解决方案。

公司作为提供工业自动化控制系统整体解决方案的高新技术企业，是国内主要的工业自动化控制系统整体解决方案提供商之一，在行业内已经建立起较强的行业品牌影响力和良好的声誉，采取以直接向终端客户销售的模式为主，主要包括海正医药、鲁抗医药、健康元、伊品生物、东阳光、广济药业、联邦制药及科伦药业等医药、生物产业优质客户。

医药生物工业自动化

高景气度将延续

近十年以来，我国人均药品消费支出的年增速为18.7%，随着当前我国经济社会发展加速城镇化和过快老龄化的促进，以及医疗体制改革的巨大历史发展机遇，医保覆盖面和人均报销水平将稳定提高，这些利好因素将带动我国医药工业的长期发展。

根据统计局的数据显示，2008年至2012年5年间，我国医药制造业固定资产投资额复合增长率高达29.38%。仅按照医药行业工业自动化投入占医药工业固定资产投入5%的比例，以及过去五年年均29.38%的固定资产投资复合增速测算，预计2016年我国医药工业自动化行业的市场需求将增长至499.41亿元。

生物产业也是工业自动化技术广泛应用的行业之一，据相关资料显示，2011年，我国生物产业实现总产值近2万亿元。生物产业作为我国经济增长最快的领域之一，具有广阔的市场发展前景。

随着欧美日等发达国家跨国制药公司面临生产、经营压力的不断加大，其药品研发生产向印度和中国等新兴国家转移的趋势明显。“十一五”期间，我国原料药和制剂的出口水平进一步提高，医药产业外包转移给我国制药企业带来了大规模订单的同时，也促进了国内医药工业自动化行业的发展。

以上诸多国内外在需求端的利好因素都为我国医药工业自动化行业带来了长期可持续发展的预期。

不仅如此，近年来我国政府出台的一系列有利于医药、生物产业的政策，将在长期促进医药、生物产业的发展。2015年“两会”政府工作报告中也提及到将继续推进医药卫生等领域改革，未来要增加医疗卫生等投入。下游行业产业政策的大力支持将为工业自动化行业带来广阔的市场空间。

由于工业自动化行业对其他行业包括医药、生物产业的发展具有较强的推动作用，近年来我国政府相继出台了一系列有利于其发展的政策。2009年5月，国务院发布的《装备制造业调整与振兴规划》中提出，要加快发展工业自动化系统及仪器仪表，并在财税政策、采购、出口等方面给予优惠政策。2011年3月，国务院颁布的《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》中提出，将改造提升制造业、加快培育战略新兴产业作为当前的重要任务。

而我国于2011年3月开始实施的新版GMP将加快我国制药企业生产设备的更新速度，据相关数据，此次新版GMP的实施将使得整个医药行业增加2,000亿元到3,000亿元的投入。制药企业为了达到新版GMP等有关规定，加大资金投入力度，对现有生产设备和工艺进行升级改造，自动化行业将受益明显。

医药、生物工业自动化行业为技术密集型行业，产品开发具有研发周期长、技术难度高、资金投入大等特点。定制化的经营模式也使得医药生物工业自动化企业在为制药、生物企业提供最匹配的系统设备及组件的同时，也提高了制药、生物企业的转移成本，有利于自动化企业与客户之间建立长期、稳定的合作关系。

在医药工业集中度将进一步提高的大背景下，我国整体医药行业生产和管理水平将与国际接轨，制药企业也逐渐倾向于与技术、资金实力雄厚、对医药工业理解深刻并能提供GMP验证服务的系统提供商保持长期、稳定的合作。

因此，当前医药工业自动化市场呈两极分化的态势，技术和研发实力较弱的自动化公司将逐步被市场淘汰，而具备自主知识产权和核心产品的自动化公司将成为行业的领跑者。

公司技术领先

服务为本优势显著

技术优势是获得高附加值订单的重要前提，科技创新及新产品研发对于从事该行业的公司能否持续取得领先地位具有前导性作用和行业竞争的关键因素。

经过多年的经营，诚益通已形成了较为完备的研发设计体系，积累了大量的基础研究成果。公司是北京市2008年首批认定的高新技术企业，2012年通过北京市技术中心认定。近年来，公司不断加大自主知识产权研发力度，在中国境内获得授权的3项发明专利及48项实用新型专利，软件著作权1项。公司的产品《发酵基础料连续灭菌自动化控制装置》荣获“中国仪器仪表学会年度科技成果奖”。

不仅如此，公司技术研发团队实力雄厚，主要技术人员具备了自动化控制理论、制药工艺、信息技术、流体工程、电子电路、嵌入式软件和系统可靠性设计等方面的综合知识及多年的行业实践经验，熟悉GMP规范，具备了较强的研发设计、工程实施和市场营销能力。在长期的发展过程中，形成了较为完备的研发设计体系，积累了大量的基础研究成果。公司设立了技术中心，下辖不同专业方向，拥有158人的专业化研发、技术团队。

在关注专业技术人才的同时，公司也十分重视培养和引入相关管理人才。公司在创始核心管理团队保持稳定的基础上，引入了专业的高级管理人员，形成了一支较高素质的经营管理团队。公司较好的人力资源管理体系增强了全体成员的凝聚力和稳定性，调动了全体成员的积极性，使公司的业绩保持了稳步增长。

自动化控制系统整体解决方案项目一般涉及客户需求分析、整体方案设计、零部件采购、终端产品研发与生产、工程实施以及维护等各个环节，项目目标的实现有赖于自动化控制系统解决方案供应商较强的项目管理能力和实施能力。公司在自动化控制系统技术与产品开发、项目管理及实施等方面积累了丰富经验，尤其是在医药、生物产业领域建立了成熟的产业链服务，能够为客户提供专业化和个性化的产品和服务。

丰富的项目管理及实施经验使公司有能力确保及时、专业、有效地响应客户提出的业务和技术需求，并可以根据客户的要求提供延伸服务，具备了较大的市场竞争优势。

深刻的专业理解和认知也是诚益通的重要竞争优势。公司对所属行业及下游行业的特性和发展趋势有着深刻的理解和认知，在医药、生物产品生产过程中的发酵、连消、水消、提取、转化、精制、溶媒回收、制剂和能源管理等方面积累了丰富的知识和技术经验，积累了丰富的知识和技术经验，从而可为客户提供全面和专业的对应产品及服务。

相对于国外竞争对手，诚益通提供的自动化控制系统解决方案具有良好的性价比;相对于国内主要竞争对手，公司能投入更多的财力和物力对医药及生物产业进行深入研究和技术创新活动，并结合丰富的行业经验提供高技术标准和高适用性的自动化控制系统。

通过多年设计、运行和服务积累的经验，公司能够在一定程度上影响、引导不同客户的需求，能通过提供个性化的实施、技术等解决方案，为客户降低运行成本，并可以协助客户满足监管的标准，因此赢得了客户的广泛信任并与之建立了良好的长期合作关系。

募投项目提升软实力

满足新增需求

公司近几年主营业务收入主要来自于控制系统项目、系统设备及组件销售以及相关技术服务，其中控制系统项目占据收入的比重超过70%。目前，公司产能利用率接近或达到100%，主要生产设备基本处于满负荷状态。随着业务规模的进一步扩大，公司急需通过增加固定资产投资扩大自身生产能力。

公司此次IPO募集资金投资项目总投资约为2.46亿元，其中1.3亿元投资于医药及生物工程自动化控制系统产业化项目，0.3亿元投资于技术中心扩建项目，剩余资金用于补充流动资金。本次募集资金投资项目将显著扩大生产能力和服务规模以及增强公司技术实力，对公司主营业务的拓展和发展目标实现具有重大作用。

随着医药及生物工程自动化控制系统产业化项目建设完成，公司产品定价及成本费用控制能力较强，2012-2014年期间主营业务毛利率稳定在36%左右的较高水平，因此募投项目达产后将大幅提升公司综合竞争力和盈利能力。

技术中心扩建项目顺利实施后，诚益通将继续保持在发酵/合成控制系统、分离纯化控制系统、成品制备控制系统及辅助工段控制系统等方面的研发投入，确保公司在技术方面的领先地位。

诚益通作为大中型医药、生物企业自动化控制系统整体解决方案提供商，与客户签订自动化控制系统合同，预收一定的款项后，需根据相关合同进行备货，占用较大金额的流动资金。此次募集资金补充流动资金将能有效缓解公司的资金需求，调整财务结构，从而进一步增强公司扩大业务规模的能力